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国元证券:半导体设备投资地图

时间:2020-07-18 19:06 来源:保定久欣装饰设计网 点击:155

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  原标题 半导体设备投资地图  

  来源 国元证券

  吾们坚定看益中国芯片产业兴首的机遇,在这一轮晶圆添工产业的膨胀潮中,上游设备原料企业有看迎来历史性发展机遇。回顾日本半导体设备产业发展历史,在日本芯片制造产能膨胀期,日本本土设备业者与芯片制造业者周详组相符,收获日本在全球半导体设备周围的地位。随着中国大陆芯片制造产能的膨胀,上游半导体设备产业将进入长景气周期。

  提出关注:

  设备平台公司:中微公司、北方华创

  清洗设备:芯源微、盛美半导体、至纯科技

  量测设备:赛腾股份、华峰测控、精测电子、长川科技

  离子注入设备:万业企业

  通知要点

  1、回看薄膜工艺龙头行使原料,其浓重的技术积累已实现全产业链薄膜沉积设备组织,并结相符自己挑供的其他设备可包揽一整段完添工循环产线,不仅能够挑高生产效果、降矮机台间协和偏差,还能够大幅挑高价值量。北方华创是吾国半导体设备产品线最众、组织最广的龙头供答商,产品还处于众点开花向编制整相符太甚阶段,现在开发进度最快的是Al互联PVD工艺,有看实现后道Al互联线国产替代。

  2、尺缩缩短趋势 3D组织化是刻蚀设备市场需求添长的中央动力。回看刻蚀工艺设备龙头泛林半导体,其答收添长轨迹中存储类营业贡献最大,逻辑和代工类保持永远安详添长。 

  中微公司和北方华创是国产刻蚀设备龙头,产品实用周围别离是介质和硅刻蚀。1)现在中微在介质刻蚀挺进很快,技术已经进入7/5nm节点。3D NAND和DRAM对深邃宽比介质刻蚀设备需求更大,产品展示吾们认为随着以长江存储 相符胖长鑫为代外的存储芯片产能开释,将拉动国产介质刻蚀设备的需求。2)随着中芯国际14nm先辈制程告捷,以及华虹挺进飞快,国内逻辑芯片制造将迎来历史拐点,吾们认为以中芯国际 华虹半导体为代外的逻辑芯片产能开释将拉动国产硅刻蚀设备的需求。

  3、EUV技术壁垒极高,短期国产化能够极矮。ArF浸入式光刻机市场空间也许50亿欧元,可用于生产90-7nm大片面主流制程产品,隐瞒先辈和成熟工艺两大周围。固然先辈制程前道最先导入EUV设备,但是同理,中后道也有看升级光刻设备,行使更众的ArF Im机台填补EUV设备腐蚀份额,需求远高于前道光刻设备。现在国内在浸入式光刻机周围片面技术有所突破,中短期有看实现整机国产化。

  随着工艺节点的推进,为保持较高良率必要增补更众清洗步骤,湿法清洗中的单晶圆清洗技术逐渐成为主流。中芯国际14nm先辈制程彻底睁开国产芯片上走空间,之后的技术演进有看推进至7nm节点,清洗设备需求会不息添长,对国内清洗设备供答商来说是宏大机遇。

  风险挑示:

  (1)设备开发进度不敷预期;

  (2)在建及规划新产线投放进度不敷预期;

  (3)外部冲击导致市场拓展不敷预期等。

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义务编辑:王涵

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